Здравствуйте, дорогие друзья! Мы продолжаем рассматривать тему наиболее популярных регуляторов. Ни для кого не секрет, что различные биржевые комиссии играют большую и крайне важную роль в общем развитии финансовых рынков. Они обеспечивают правовую базу наиболее качественных взаимоотношений между брокером и его клиентами. Зачем же вообще нужны регуляторы? Ответить на этот вопрос очень просто, в условиях значительного развития финансовой среды начало появляться много поставщиков услуг, которые постоянно борются за привлечение новых клиентов. Как вы можете догадаться, не все компании одинаково хороши, некоторые из них могут вести откровенную мошенническую политику, в которой они преследуют свои коммерческие цели, но не стремятся лоббировать интересы своих потребителей.
В результате несанкционированных действий со стороны подобных организаций множество инвесторов теряет свои средства. В таком случае, появляется острая необходимость в учреждениях, которые будут следить за действиями брокеров и применять против них взыскания, при подтверждении мошеннических действий. Итак, в разных странах регулирование происходит немного различным способом, где-то оно жёстче, а где –то более лояльно. Например, российские комиссий КРОУФР и ЦРФИН ведут свою политику менее агрессивно, чем европейские коллеги в лице тех же MiFID и BaFin. Тем не менее, сегодня мы с вами перенесёмся в Соединённые Штаты Америки, где условия капитализма напрямую обуславливают политику регулятивных организаций. Темой нашей статьи станет регулятор CFTC.
Многие трейдеры в сфере бинарных опционов и биржевых фьючерсов наверняка слышали о деятельности данной комиссии. Наверное, этот регулятор является авторитетнейшим представителем сферы правового надзора за деятельностью брокеров на рынке. Комиссия CFTC имеет многолетнюю историю своего развития и за время своего становления она обрела множество полномочий, помимо всего, она по праву считается важнейшей составляющей частью общего механизма в развитии финансового рынка на территории США. Мы рассмотрим наиболее важные моменты, которые напрямую связаны с деятельностью регулятора CFTC. Итак, поехали!
Общая информация
Помимо всего, этот регулятор является неким гарантом, который должен обеспечить наиболее объективное взаимодействие между поставщиками услуг на рынке и конечными потребителями. Особую роль играет поддержание здравой конкуренции между участниками рынка и поддержание эффективности рыночных отношений на должном, высоком уровне. Одна из основных зада, которая стоит перед регулятором CFTC – это защита прав потребителей от различных махинаций, отмывания денежных средств и прочих противозаконных действий.
Стоит отметить, что спектр полномочий у данной организации весьма широк, она может прямым образом координировать деятельность брокеров, приостанавливать их работу и вносить против них санкции, если были выявлены нормативные нарушения. Учреждение имеет полный доступ к важной информации, в которой ежедневно освещаются отчеты по объёмам торгов за сессию и цены, по которым были открыты наиболее крупные торговые ордера. На основании данной информации, комиссия CFTC координирует действия крупных инвесторов, которых ещё очень часто называют инсайдерами. Для справки отметим, что законодательство США очень пристально регулирует действия маркетмейкеров и инсайдеров. Учитывая это, такие участники рынка должны оперативно предоставлять подробную информацию по всем своим сделкам, в противном случаи, против них могут применить санкции, в том числе и те, которые входят в юрисдикцию уголовного кодекса. В любом случае, это учреждение делает большой упор на регуляцию действий тех участников рынка, которые прямым образом могут манипулировать и влиять на ценообразование.
История создания
Давайте вернёмся с вами на 150 лет назад и вспомним, что именно тогда начала происходить торговля с использованием фьючерсных контрактов на сельскохозяйственную продукцию. Приблизительно с 1920 года этот рынок начал официально регулироваться со стороны правительства США.
С 1974 года начинает писаться история развития и становления комиссии по фьючерсной торговле. Тогда, Конгресс США создал данную комиссию в качестве независимого органа, которая была наделена всеми юридическими правами, закреплёнными на законодательном уровне, для проведения регуляции финансового рынка.
В этом же году официальную присягу фьючерсной комиссии приняло пять её участников. На заре развития этой организации, фьючерсный рынок имел несколько иной вид и совершенно другой масштаб, нежели мы можем наблюдать сейчас. В большинстве своём, раньше фьючерсные контракты приобретались на различную продукцию сельского хозяйства. Например, излюбленным инструментом для торговли у инвесторов того времени были фьючерсы на кукурузу. Помимо этого, очень были популярны контракты на муку, подсолнечное масло и бобы. С течением времени финансовый рынок значительно развивался, появлялись новые трейдеры. Соответственно, ежедневный оборот средств, проходящий на рынке, увеличивался в разы! Сейчас же мы можем встретить множество различных торговых контрактов в сфере фьючерсного рынка, в том числе и бинарные опционы, которые несколько лет назад приобрели огромную популярность, особенно среди выходцев с постсоветского пространства. В начале 1975 года, фьючерсная комиссия предоставила возможность биржам предоставлять доступ к новым контрактам, которые раньше не попадали под юрисдикцию закона о товарной бирже. По сути дела, все активы, по которым начала вестись активная торговая деятельность, попали под контроль и федеральные комиссии и по сей день ведут активную регуляционную деятельность в данном направлении.
В этом же 1975 году, появляется первый фьючерсный контракт для торговли валютой. С того времени, деятельность описываемой комиссии немного изменилась. Сегодня это учреждение и дальше продолжает вести свою активную деятельность в сфере фьючерсной биржи. Благодаря активным действиям этой организации, рынок Соединённых Штатов Америки имеет тот уровень регуляции и профессионального надзора, который обеспечивает объективные отношения между участниками рынка и интенсивное развитие финансового рынка в целом.
Структура
Политика ведения деятельности этого учреждения обеспечивает посредством работы уполномоченных органов, которые входя в состав данной организации. Итак, давайте ближе познакомимся с каждым из них:
- Отдел по расчёту риска. Этот орган выполняет аналитическую функцию, разрабатываются конструктивные предложение для общего развития рынка. При этом, проводится расчёт и прогнозирование возможных рисков, после внедрения новых условий.
- Комитет, контролирующий риски. Деятельность подобного органа тесно связана с предыдущим. Сотрудники этого комитета следят за деятельностью коммерческих структур и брокеров. По сути дела, они следят за тем, чтобы эти компании уведомляли своих клиентов о возможных рисках.
- Отдел по правовой защите. Это отделение следит за тем, чтобы брокеры соблюдали свои обязательства перед клиентами и вели по отношению к ним честную политику.
- Главное экономическое отделение. Этот отдел решает все важные экономические вопрос и рассматривает предложения для комплексного развития финансового рынка.
- Отделение исполнительного директора. Эта структура следит за общей работой регулятора и координирует его действия для того, чтобы работа всегда проводилась на высоком уровне!
Как видите, комиссия состоит из нескольких механизмов, которые обуславливают качество работы всей организации! С более подробным объяснением, касаемо структуры регулятора, вы можете ознакомиться на сайте www cftc gov.
Требования комиссии
Давайте рассмотрим некоторые требования, которые ставить перед всеми участниками рынка данная организация:
- Все субъекты, которые ведут свою деятельность на фьючерсной бирже, в обязательном порядке должны пройти процесс регистрации в данной комиссии.
- Имеют право заключать коммерческие договора на обслуживание клиентов, могут только лишь фьючерсные коммерсанты (FCM). Они берут на себя обязательство действовать только в рамках говоренных правил и учитывать интересы своих потребителей.
- FCM обязуются размещать счета своих клиентов на отдельных торговых счетах.
- Минимальный уровень баланса FCM должен порядка 4% от клиентских активов, которые базируются на отдельных торговых счетах, при этом дебиторская задолженность в расчёт не берётся. Если же капитал FCM за счёт клиентских счетов преодолеет планку равную 6%, то фьючерсная комиссия начнёт разбирательство.
- В обязательном порядке должен проводиться пересчёт средств на клиентских счетах, чтобы оперативно корректировать общий баланс FCM.
- Если на счету клиента ведётся активность, то брокер обязательно должен уведомлять его об этом.
- Организации, которые зарегистрированы у данного регулятора, должны уведомлять своих клиентов о потенциальных рисках, которые несёт в себе финансовый рынок.
- Учреждения должны обязательно проходить все аттестационные экзамены, которые предусмотрены регулятором.
- Брокеры еженедельно должны представлять отчеты CFTC, где описывается информация по сделкам клиентов.
- Зарегистрированные корпорации должны координировать действия своих сотрудников и следить за тем, чтобы квалификация штата соответствовала профессиональным стандартам.
Это только часть всех требований со стороны регулятора и если вы желаете ознакомиться с полным списком, то вы можете найти данную информацию на сайте CFTC gov.
Подводим итоги
Как вы видите, описанный регулятор выполняет крайне важную функцию в сфере регулирования рынка и его общего развития. Он является важной частью механизма регуляции финансового рынка. Обладая широким спектром полномочий, данная комиссия жёстко борется с мошенниками и защищает права обычных рядовых инвесторов!