Каждый трейдер знает, что для торговли на валютных рынках и биржах нужно использовать специальное программное обеспечение, которое предоставляется брокером. Однако сегодня не так много существует компаний, которых можно назвать "Брокером". Отсюда такое распространение терминов "Диллинговый Центр", "Маркетмейкер" и другие. Эти понятия у большинства трейдеров стали ассоциироваться с чем-то положительным. Но так ли это? Можете ли вы точно ответить, что собой представляет работа Маркетмейкера, и на чем эти компании зарабатывают? Если не можете - данная статья для вас, поскольку в ней мы разберем вопрос "Кто такие Маркетмейкеры" от и до.
Международный рынок и его представители
Начать следует с того, что появление Диллинговых Центров, которые и представляют собой Маркетмейкеров, обусловлено тем, что понятие "Брокер" весьма конкретное и те компании, которые работают с Форекс и с бинарными опционами этим требованиям не удовлетворяют. Что это за требования? Вот главные из них:
- Крупное юридическое лицо, имеющее контракты с банками. Именно через банки осуществляются финансовые операции, поэтому контракты должны быть, и должны быть в открытом доступе.
- Наличие лицензии для торговли на конкретной бирже. Например, если брокер выводит ваши сделки на Лондонскую биржу - у него должна быть лицензия от этой биржи на право осуществления операций. Опять же, лицензия должна быть в открытом доступе.
- Вывод сделок на биржу. Именно в этом суть брокера, чтобы взять вашу заявку и вывести ее на реальный рынок, предоставив при этом все необходимые отчеты.
Вот и получается, что российские "брокеры бинарных опционов и форекс" в 99,9% случаев брокерами не являются. Поэтому они позиционируют себя, как Дилинговые центры с услугами Маркетмейкеров.
Диллинговый центр отличается тем, что эта компания не обязуется выводить напрямую ваши контракты на биржу. ДЦ выступает в роли посредника, который берет ваши деньги и заявку и передает их Брокеру (настоящему).
Я специально сделал такое отступление в сторону основ работы рынка, поскольку это та база, от которой мы дальше будем отталкиваться.
Маркетмейкеры, как есть
В основе рынка Форекс лежит гигантский парадокс - для того, чтобы этот рынок работал должны быть трейдеры, которые будут торговать в обе стороны. То есть априори рынок устроен так, что на нем должны быть проигравшие, которые будут оплачивать успехи победителей. Поэтому когда говорят, что заработать на форексе могут все - это вызывает только улыбку. Но суть даже не в этом. Давайте рассмотрим, как происходит торговля на реальном рынке и за счет чего происходит изменение котировок. Это важно сделать, чтобы перейти уже к работе маркетмейкеров.
Рассмотрим такой пример. Есть текущая рыночная цены актива, который может двигаться либо вверх, либо вниз. Выше него располагаются уровни, на которых участники рынка установили свои отложенные ордера (зеленые линии, где другие трейдеры продают, позволяя нам покупать), ниже располагаются такие же уровни с отложенным ордерами, где трейдеры покупают, позволяя нам продавать.
Каждый уровень обладает определенным количеством лотов. Например, появляется трейдер "Х", который по заданному активу хочет купить 144 лота. Что произойдет в этом случае? Он будет поднимать курс до тех пор, пока не купить все, нужные ему контракты. Соответственно курс вырастет. Вот как это будет примерно выглядеть.
И так будет происходить до тех пор, пока на рынке есть лоты в обе стороны. Но что произойдет, если в заданном примере трейдер захочет купить не 144 лота, а 200 лотов? Хотя рынок дает ему возможность купить только 150... В таком случае цена должна просто взлететь до космоса (спрос гигантский - предложения нет). Это приводило бы к ситуациям, когда сейчас курс Евро к Доллару, например, 1,12, а через 5 минут этот курс может составлять уже 5,6, а еще через пару часов 0,2. И чтобы этого не было - появляются Маркетмейкеры, которые выступают в роли противовеса.
Вернемся к нашему примеру. Для продажи по активу имеется резерв в 150 лотов, а трейдер хочет купить 200. Соответственно недостающие 50 лотов трейдеру предоставляет Маркетмейкер. Тем самым он поддерживает стабильность на рынке, удовлетворяет спрос и позволяет вести нормальное функционирование биржи. именно это и будет написано в любом учебнике по форексу, который вы решитесь прочитать. И именно поэтому большинство трейдеров скажу, что Маркетмейкеры это хорошо, ну или, как минимум, точно не плохо. А вот это уже и будет ошибкой...
Почему Маркетмейкерство это плохо
Есть целый ряд причин, по которым Маркетмейкеров нужно называть не оплотом стабильности, а одним из главных врагов рынка:
- Прямой конфликт интересов.
- Доступ к статистике.
- Влияние на рынок.
- Желание заработать.
Что такое прямой конфликт интересов? Например, ДЦ выводит свои деньги на рынок, чтобы его "поддержать", в размере 50 лотов (из примера выше). Соответственно у этого ДЦ появилась открытая позиция. Вы понимаете весь абсурд ситуации? Компания, у которой вы торгуете, открывает сделки против своих трейдеров. А дальше, все как в теле шоу - "Внимание, вопрос! Каковы ваши шансы на успех, когда ваш ДЦ торгует против вас?". Конечно все может быть и честно в дальнейшем, но вот такие противоречия весьма пагубно сказываются на рынке. И их нужно понимать, чтобы не возникало иллюзий, которыми особенно страдают новички.
Следующий момент - Маркетмейкер просто указывает тенденцию, быстро и много зарабатывает, после чего уходит с рынка, оставляя трейдеров разбираться друг с другом. Происходит это именно благодаря тому, что у ДЦ есть доступ к статистике. Диллинговый центр точно знает какие позиции у трейдеров открыты, и какие позиции являются отложенными. В итоге такая компания ставит не 50 пунктов (в примере выше), а например 500 или 700 (сколько нужно, чтобы собрать побольше лотов в противоположную сторону). Цена обваливается, маркетмейкер заработал и уходит с рынка. Что происходит дальше? Цена обвалилась - тренд сформировался, дальше трейдеры сами будут гнать цену в нужную сторону.
Я думаю, что достаточно наглядно продемонстрировал, что Маркетмейкеры это не хорошо для рынка, поскольку они выступают против трейдеров, причем играя с ними далеко не на равных.По сути они сами создают правила, по которым заставляют играть других, причем изменяя еще эти правила на ходу.
Законно ли это?
Законность и форекс это вообще понятия весьма отдаленные. Не случайно к середине 2016 года в России возник настоящий кризис, когда ни один из "брокеров" не может получить лицензию на работу. Это связано с тем, что как только ЦБ РФ выдвинул строгие требования к участникам рынка, оказалось, что никто из этих участников заданным требованиям не соответствует. Это не означает, что рынок является мошенническим, но говорит о том, что на нем не все так прозрачно, как об этом принято говорить.
С другой стороны сегодня крупные Диллинговые Центры уже ушли от плачевно практики кухонь, когда трейдеров откровенно кидали. Поэтому если вы работаете со старожилами с миллионными оборотами, то даже если это ДЦ и Маркетмейкер - вам скорее всего ничего угрожать не будет. но в любом случае не стоит забывать о том, что выбирать стоит брокеров с лицензиями.
Чтобы у читателей не сложилось мнение, что с форексом проблемы только в России, скажу, что форекс долгое время был под запретом в США, а сегодня в США выставлены просто жесточайшие требования к брокерам. И эти требования реально защищают трейдеров.