Для успешной торговли на бирже трейдер должен сочетать 3 составляющие: стратегия, психология и управление капиталом. О последнем сегодня и будем говорить. Эту систему управления капиталом часто трейдеры называют манименеджментом на рынке Forex.
Заблуждения, как они есть
Большинство трейдеров приходят на рынок, имея глубокие заблуждения о его сути. Они говорят о стратегиях и интеллектуальном превосходстве, о возможностях доказать, что ты лучше и умнее других. Но на практике рынок также приближен к битве интеллектуалов, как и кулачные бои. Нет, разум, конечно, включать надо, но далеко не он определяет сможет трейдер выиграть или нет. Что тогда определяет? Прежде всего, манименджмент и то, что его характеризует. но в начале я хочу написать несколько убеждений, с которыми приходит на рынок большинство трейдеров:
- Прибыль пропорциональна рискам. чем больше я буду рисковать, тем больше смогу заработать.
- Все зависит от стратегии. Дайте мне прибыльную стратегию и я стану очень богатым.
- С помощью диверсификации я смогу защитить свои деньги и полностью избавиться от рисков.
Если вы разделяете хотя бы одно из этих утверждений - поздравляю, вы мыслите, как новичок. И для того, чтобы начать зарабатывать на Форексе, вам нужно менять свое представление о рынке. Причем срочно и кардинально.
Большинство трейдеров сами стремятся потерять свои деньги
Парадоксально, но когда долго говоришь с новичками (или с трейдерами у кого уже есть опыт), практически каждый говорит о том, насколько важен манименджмент на Форексе, насколько важна психология и другие сопутствующие детали. Но как только эти же люди остаются 1 на 1 с рынком - они словно забывают все то, о чем говорили еще несколько минут назад.
помните, что торговля это та же игра, в которой вы должны ограничивать ее время, возможную ответственность (риски). Ведь глобальная аксиома теории игры сводится к следующему простому утверждению.
Если вы играете по системе, в которой не ограничивается ответственность, то с вероятностью 99,9% вы потеряете свой депозит, когда время игры будет стремиться к бесконечности.
Если это перевести на простой язык, то трейдер потеряет свой депозит, если будет торговать бесконечно долго по стратегии, которая не ограничивает риски и игнорирует правила управления капиталом. И это главная мысль, которую должен усвоить каждый... Но довольно теории...
Математическое ожидание, как ключевой параметр
Мы подошли к одной из важнейших вещей на форексе и в торговле в целом - приступать к практической торговле можно только в том случае, если вы четко понимаете, что можете выиграть. Но как это понять? Вот для этого и вводится такое понятие, как математическое ожидание успеха. Это термин не чисто биржевой, а пришел в рынке из игорных заведений, где уже давно применяется терминология:
- Преимущество игрока - если математическое ожидание положительное.
- Преимуществ казино - если математическое ожидание отрицательное.
также и в биржевой торговле. Если математическое ожидание вашей торговли отрицательное - рано или поздно вы проиграете. Для подобных расчетов используется формула:
∑n (P * A), где
- n - количество возможных вариантов
- P - статистическая вероятность выигрыша / проигрыша
- A - денежное измерение выигрыша / проигрыша
Для демонстрации рассмотрим следующий пример. У нас есть стратегия, которая дает за год вероятность закрытия сделки в прибыли 50%. Такая сделка приносит 2 доллара, а убыточная сделка приносит потерю одного доллара. В этом случае расчеты будут следующими: (0,5 * 2) + (0,5 * (-1)) = 1 - 0,5 = +0,5. Математическое ожидание положительное - можно торговать.
Также предлагаю рассмотреть вариант из бинарных опционов. Например, у нас есть стратегия, которая дает прибыльность в 55% (без применения мартингейла). Мы инвестируем строго 1 доллар в сделку, поэтому проиграть можем каждый раз 1 доллар, а заработать 0,8 доллара (80% прибыльность опциона). В таком случае расчеты будут следующими: (0,55 * 0,8) + (0,45 * (-1)) = 0,44 - 0,45 = -0,1. То есть при таких показателях торговли трейдер рано или поздно проиграет, поскольку математическое ожидание отрицательное. Но если под эти же параметры изменить стратегию и добиться увеличения прибыльности всего на 1%, то результаты будут уже другими (0,56 * 0,8) + (0,44 * (+1) = 0,448 - 0,44 = +0, 008. То есть результат хоть и минимально, но положительный. Как минимум трейдер крупно не проиграется, а как максимум по немного будет увеличивать свой депозит.
Если у вас отрицательное мат ожидание, то никакой манимеджмент на форексе вам не поможет. Сколько бы денег на счету не было, как бы вы ни пытались занизить риски и лоты - все-равно в конечном итоге такой подходи приведет к убыткам.
Какую сумму инвестировать, чтобы не повысить риски
Если вы решили начать торговать на форексе, то перед тем, как заключить первую сделку, вы уже должны ответить для себя на вопросы:
- Какова продолжительность сделок (долгосрочные, среднесрочные и скальпинг).
- Какой объем торговли для вас допустим.
Это база, с которой начинается все. Нельзя инвестировать хаотичные суммы, заключая хаотичные контракты. Это верный путь к тому, чтобы потерять депозит, поскольку манименджмент не соблюдается.
Существует множество мнений "экспертов", которые приводят формулы и часами рассказывают, как подобрать лот. На самом деле, все достаточно просто - ваш лот и объем инвестиции напрямую зависит от вашего депозита. А что касается конкретных цифр, то нельзя позволить депозиту разово уменьшиться на хотя бы 10%.
Если рассматривать честную работу брокера, то даже в этом случае единственный параметр, которым трейдер управляет самостоятельно - это количество контрактов. Вы не отвечаете за цены открытия и закрытия (они могут порой существенно отличаться от того, на что вы рассчитываете), не от вас зависит прибыльная будет сделка или нет (цена зависит о поведения тысяч трейдеров). Но количество контрактов - это то, что вы контролируете. Поэтому этому показателю следует уделять большое внимание. Перед заключение любой сделки вы должны понимать, каким может быть убыток (пусть не до цента, но очень близко к этому). На основании этого и происходит определение количество контрактов, которые могут быть открыты одновременно.
Например, у вас есть 10000 долларов, вы допускаете потерю 1000 долларов и хотите заключить 5 сделок. Формула получается следующей: 10000/(1000/Х)/5. Отсюда Х = 0,5. Другими словами допустим 1 контракт на 2000 долларов баланса. Рассмотрим еще одну ситуацию, которая продемонстрирует значимость этого делителя и его роль в оптимизации прибыли. Итак, у нас есть классическая стратегия, которая позволяет заработать +2 доллара и потерять -1 доллар. Вероятность каждого из этих событий (прибыльность стратегии) 50%. Заключить мы хотим 40 сделок. Очевидно, что в этом случае делитель будет составлять 0,25. При таких условиях конечный результат (увеличение депозита) увеличивается в 10,55 раз. А в самой торговле мы инвестируем 1 доллар, на каждые 4 доллара счета.
Допустим, что мы решили искусственно изменить делитель, понизив его на 0,15, или увеличив на 0,15. В этом случае он будет составляет 0,1 (1 доллар на 10 долларов депозита) или 0,4 (1 доллара на 2,5 доллара депозита). Если в расчетах использовать эти цифры, то увеличение баланса произойдет всего в 4,66 раза! Оцените разницу 4,66 сейчас и 10,55 при оптимальных условиях... Увеличим делитель до 0,5 - система будет позволять вам не проигрывать. Превысите показатель 0,5 - будете работать с отрицательными величинами и в результате обязательно проиграете... Это и есть ярчайший пример манименеджмента на форексе.
Реинвестирование капитала - за и против
Реинвестирование это процесс, при котором вы задействуете денежные средства, полученные в качестве прибыли, для торговли. И этот процесс не такой однозначный, как часто его преподносят. Особенно новички любят говорить о том, что на Форексе реинвестирование это основа манименеджмента и с его помощью можно значительно больше зарабатывать. Вот об этом и поговорим...
Главная мысль, которую я хочу донести до читателей, что, работая с реинвестированием можно прибыльную стратегию превратить в убыточную. Но наоборот - невозможно!
Продемонстрирую на примере всю противоречивость реинвестирования. Например у нас есть стратегия, которая с вероятностью в 50% дает прибыльные сделки. Каждая такая сделка дает возможность заработать 50%, а при проигрыше теряем 40%. То есть, очевидно, что в классическом применении мы будем зарабатывать по 10% в среднем на каждых 2-ух сделках. А теперь рассмотрим эту же систему, но с реинвестированием. У нас 100 долларов и первая сделка закрылась с прибылью. Мы заработали 50% и на счету уже 150 долларов. Следующая сделка убыточная и мы теряем 40% от 150, что оставляет 60 долларов. Итого на балансе остается 90 долларов. Очевидно, что если мы и дальше продолжим так торговать - все потеряем. Вот так реинвестирование превращает прибыльную стратегию в убыточную.
Другой пример. Входные параметры те же, но теперь при выигрыше мы увеличиваем депозит на 15%, а при проигрыше теряем 55. В этом случае первая прибыльная сделка приносит 15 долларов и на балансе уже 115 долларов. Следующая убыточная сделка приносит потерю 5,75 и на балансе теперь 109,75. В этом случае реинвестирование сохраняет прибыльность. Хотя разница между прибылью и убытком составила те же 10%.
При этом последовательность сделок абсолютно не важна. Можно выстраивать ту же цепочку событий, начиная с отрицательной сделки. Просто в этом случае на втором убытке депозит уйдет в минус (в первом примере).