Trading on support and resistance lines

Posted on | No comments

Please  be  introduced  a  manual  and  methods  of  support  line  and  resistance  line building  on  the  basis  of  trade  secrets - Fibonacci,  Pivot,  Camarilla,  Woody  и  DeMark.  The  tool  that  enable  to  build  above  lines  fully  automatic  in  Binarymag  (example  for  pair  eur/usd ).  We’ll  discuss  what  these  lines  are  and  how  operate  with  them.

For more  details  in  working  with  table  is  in  manual.

Resistance and support  lines  in  technical  analysis

Above  lines  is  a  basic  property  in  market  that  replies  for  "intense"  areas  in  price  motion.  The  price  within  areas  shall  either  push  off  or  go  on  a  pulse.  I  do  not  want  to  immerse  myself  into  theory  now,  finally  there  is  perfect  information  for  above  lines  where  all  theoretic  and  practical  questions  for  operation  with  classic  lines  are  considered  in  details.  This article is here.

Review of basic procedures  for  lines  application  onto  graph:

1-  Pivot  lines

2-  Fibo  (Fibonacci  lines)

3-  Camarilla  lines

4-  Woody  lines

5-  DeMark  lines

You  can  have  a  look  at  webinar  concerning  support  and  resistance  lines  where  the  classic  method  is  considered  of  operation  with  lines.

Pivot:  calculation principles  of  application on chart 

Henry  Chysez  has  described  a  procedure  for  pivot  point  or  pivot  as  early  as  1930.  This  is  an  important  element  in  technical  analysis  that  indicates  reversal  and  support  lines  in  market.  Any  trader  knows  how  important  to  be  able  to  define  and  to  use  these  lines.

Pivot consists of the following elements:

P  (Pivot  Points)   it  is  calculated  by  formula:  P=(Higth+ Low+ Close)/3.  For example,  (1,08167+1,07140+1,07187)/3  =  1,07498.   There is a blue line in the figure.

R1  и  S1.  Pivot-1 and Resistance-1 .  It’s calculated by formula:  R1  =PP*2-Low.  S1=PP*3-Higth,where in our  example  R1=1, 07856,  and  S1=1.06829.  There  are  orange  lines  in  the  figure.

R2  и  S2.  Pivot-2 and Resistance-2 .  It’s calculated by formula:  R1=PP  +  Higth-Low=1.08525.  S1=PP- Higth +Low=1.06471.  There are green  lines  in  the  figure.

Generally  PP  is   Pivot,  S  -  resistance,  а  R  -  support.   Three  lines  are  usually  applied  on  the  graph,  but  general  principle  of  calculation  расчета  именно  as  mentioned  above.  It  is  fairly  hard  to  make  calculations  on  all  time  frames  manually,  that’s  why  you  can  use  our  financial  tool  and  receive  Pivot  points  fully  automatic.

Fibonacci  lines

 

Fibonacci  is  one  of  the  most  common  lines  which  are  known  for  many  traders.  A  lot  of  trading  systems  are  based  on  these  lines.  Each  of  us  knows  from  math  that  Fibonacci  sequence  exists  -  0,  1,  1,  2,  3,  5,  8,  13,  21  and  so  on.  The  same  principle  is  put  into the  lines.

Trader  is  interested  in  solely  correction  lines  in  technical  analysis:  23,  6%,  38,2%,  61,8%,  76,4%.  What  are  these  percents?  Take  Higth  and  Low  for  definite  period  (for  example,  the  last  candle  stick for  one  day).  That  is  a  distance  0  -  1,  correction  are  built  based  on  it  further  and  also  corrections  are  beyond  limits  but  with  increase  +/-100%,  +/-200%   and  so  on.  That  is  what  it  looks.

We   obtain   again   the   support   and   resistance   lines   fully   automatic.   Only   three   nearest   lines   to   the   current   price   are   taken   for   convenience.

Camarilla lines:   principle   for   building   and   operation   и   работы

Camarilla   lines   are   built   up   to   4   lines   for   single   use.   General   vision   of   this   procedure   for   lines’   building   is   that   price   reaching   peaks   or   lows   of   previous   move   will   strive   to   neutral   values.   All calculations are   performed   on   previous   candlestick.

These are   formulas for   calculation.   Support   is   lettered   with   R   or   H   and   resistance   is   lettered   with   S   or   L.   Support   lines   calculation   to   Camarilla   (blue   lines   on   graph)   is   performed   as   follows   образом:

-   R1   (H1)   =   Close   +   (Higth-Low)*1.1/12

- R2   (H2)   =   Close   +   (Higth-Low)*1.1/6

-   R3   (H3)   =   Close   +   (Higth-Low)*1.1/4

-   R4   (H4)   =   Close   +   (Higth-Low)*1.1/2

As   to   support   to   Camarilla   (orange   lines   on   graph),   the   formulas   are   as   follows:

-   S1   (L1)   =   Close   -   (Higth-Low)*1.1/12

-   S2   (L2)   =   Close   -   (Higth-Low)*1.1/6

-   S3   (L3)   =   Close   -   (Higth-Low)*1.1/4

-  S4  (L4)  =  Close  -  (Higth-Low)*1.1/2

График  3

Generally  these  lines  are  interesting  by  means  that  price  moves  from  one  line  to  other.  Accordingly very good signals are arrived for trading.

Woody lines – principle of operation

Woody  reversal  lines  is  similar  to  Pivot  but  difference  in  that  calculations  are  made  not  in  three  3  lines  but  in  the  2  lines.  In  spite  of   many  Woody  traders  do  not  use  this  tool  for  trading  (some  of  them  do  not  know  about  it  at  all)  this  tool  provides  very  good  data  for  trading.

The  basic  for  Woody  building  is  Pivot  Point  (PP)  that  is  calculated  by  formula:  (Hight  +  Low  +  2*Close)*4.

Support  lines to  Woody  is  computed  by  formula:

-R1  =  2*PP  -  Low

-R2  =  PP  +  Hight  -  Low

Resistance  by Woody:

-  S1  =  2*PP  -  Hight

-  S2  =  PP  -  Hight  +  Low

There  are  significant  variations  from  standard  building  on  the  basis  of  support  and  resistance  lines  to  Woody.  That’s  why  these  lines  are  extremely  useful  and  have  a  lot  of  information  about  market  giving  perfect  entry  points.

DeMark lines 

Tomas  DeMark  is  famous  not  only  as  a  creator  of  cognominal  index  but  as  a  former  of  procedure  to  define  the  support  and  resistance  lines.  These lines are often  called  by  pivot-DeMark  line.  It is  Pivot  classical  like  but  it  has  some  discrepancy.

Starting  with  that  reference  line  varies  from  Pivot  in  no  way.  Determine point  PP  =  (Higth  +Low  +Close)/3.  These  data  are  not  shown  in  the  table  because  they  are  un  essential  first  and  they  are  shown  in  the  Pivot  table  second.

2  lines  are  applied  on  the chart  in  total.  Their formula is very  simple:  2,14817

-  R1  =  X/2  -  Low

-  S1  =  X/2  –  Higth

It only remains to compute the  X  value.

Calculations are made by the following  formulas:

Plotting  candlestick  -  decline.  Higth  +  2*Low  +  Close

Plotting  candlestick   -  rise.  2*Higth  +  Low  +  Close

Plotting  candlestick  -  doji.  Higth  +  Low  +  2*Close

For  example  how  Demark  line  are  plotted  with  previous  decline  candlestick.

Summarization

WE  observe  5  independent  approaches  to  formation  of  resistance  and  support  lines.  Each  of  these  approaches  provides  perfect  possibilities  and  technical  analyst  shall  bear  in  mind.  On  the  other  hand  time  will  be  not  enough  to  check  5  types  of  lines  manually  within  all  time  frames.  That’s  why  we  propose  you  automation  of  above  process  where  all  lines  are  computed  fully  automatic.  There is  no  sense  to  waste   time   for  this  operation  .

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *