Для того, чтобы трейдер мог правильно толковать смысл экономических индикаторов, ему необходимо знать о существовании такого понятия, как цикличность экономики. Суть этого понятия заключается в том, что экономика развивается циклично или волнообразно, то есть после того, как в экономике того или иного государства наблюдался рост, он сменится упадком и наоборот. То есть, если один и тот же индикатор изменился с одинаковым значением, для рынка это может означать совершенно противоположную реакцию. Все зависим от того, какая именно стадия развития экономики наблюдается в текущий момент.
Почему рынок может по-разному отреагировать на одни и те же данные в разных экономических условиях? Связано это с тем, что рыночные игроки пытаются прогнозировать действия государства. В одном случае, та или иная макроэкономическая статистика может привести к мерам по ослаблению кредитно-денежной политики, в другом, наоборот, к ужесточению. Именно поэтому, любой трейдер, который в своей работе пользуется фундаментальным анализом, должен знать, что такое экономический цикл и уметь применять понятие на практике.
Что такое экономический цикл?
Под экономическим циклом или бизнес циклом понимается естественная или нормальная форма развития экономики. В экономических циклах выделяют несколько уровней. Одним из них является рецессия. Это понятие характеризует сокращение деловой активности, а также снижение уровня занятости населения и его доходов. Рецессия сама по себе имеет несколько степеней, среди которых кризис, и наиболее сильная форма проявления – депрессия. Вслед за рецессией любая экономика переживает периоды восстановления. В этом время деловая активность начинает развиваться. Растут темпы выпуска продукции. Наконец, последняя стадия – это развитие. Она следует за восстановлением и характеризуется дальнейшим развитием экономики ,вплоть до наступления пика, после которого опять начинается рецессия. Стадия развития может также иметь несколько внутренних уровней, которые могут называться циклами роста.
В доказательство всему вышесказанному можно привести в пример любой экономический индикатор. Если внимательно изучить его историю, можно увидеть, что он развивался циклически. Для каждого индикатора цикл может быть своим и отличаться от других. Самое главное – найти временные рамки для каждого цикла и определить величину перепадов. Исходя из вышесказанного, можно выделить проциклические индикаторы, циклы которых совпадают с циклами экономического развития. Есть также противоциклически индикаторы, рост которых сопровождается спадом в экономике и наоборот, к ним можно отнести, к примеру, уровень безработицы. Наконец, выделяют ациклические индикаторы, чье поведение не зависит никоим образом от текущего экономического цикла.
Так как такие индикаторы специально создаются с целью всестороннего изучения экономического состояния того или иного государства, можно сказать, у них специфическое поведение. Очень важно знать, опережает ли данный индикатор экономический цикл или идет вслед за ним. В Соединенных Штатах Америки создана специальная организация, которая занимается изучением экономических циклов, а также нахождением точек, в которых он будет разворачиваться. Организация называется Национальное бюро по экономическим исследованиям.
Определение экономических циклов
Выявление экономических циклов – это достаточно сложная задача. Именно ей занимается американское Национальное Бюро по экономическим исследованиям. Согласно разработкам этого Бюро, экономическая рецессия начинается в тот момент, когда показатель Валового внутреннего продукта снижается второй квартал подряд. Однако нельзя сказать, что такое падение обязательно значит, что началась рецессия. Ведь индикаторы имеют свойства откланяться от основного направления.
Именно по этой причине применяются остальные индикаторы. Они помогают получить более ясную картину происходящего и провести реальный анализ ситуации. При этом, важно обращать внимание не на сами показатели, а на их изменения за определенный период. Именно эти изменения и показывают основные экономические тенденции
Основные факторы, которые оказывают влияние на колебания в экономике могут быть, к примеру, экономические шоки или воздействия экономических импульсов. Этому могут содействовать технологические достижения, появление новых источников сырья, колебания цен на сырье, а также политические изменения.
Естественно, изучение всех этих событий является непростым делом. Самое главное – что любой цикл неизбежен и настанет рано или поздно. От этого можно отталкиваться проводя рыночный анализ. Именно по причине сложности и, вместе с тем, важности анализа экономических циклов, во многих государствах они изучаются как первостепенные.
Особого внимания заслуживает деятельность ФРС в рамках регулирования процессов экономической активности. Именно на примере Федеральной резервной системы США можно убедиться в том, что процесс инфляции можно не только контролировать, но и направлять в нужно русло. При этом, циклы экономической деятельности можно превратить в плавные волны, которые можно легко отслеживать. Еще несколько десятков лет назад в США невозможно было контролировать инфляцию. Население и бизнес брали все больше займов. Рост расходов приводил к повышению спроса и новым волнам инфляции.
Следует отметить, что займы всегда были одной из характерных черт американской экономики в целом. В период экономического роста спрос на деньги существенно вырастает, поэтому повышаются процентные ставки. Чтобы покрывать расходы, используются все средства, в том числе сбережения, реализация финансовых активов и даже банковские кредиты. Когда в экономике наблюдается спад, деловая активность снижается. Однако в периоды роста она опять повышается. Когда же активы начинают превышать спрос на них, наблюдается снижение процентных ставок.
Однако конец шестидесятых годов прошлого столетия ознаменовался рекордным числом займов. Производство просто не могло поспеть за таким количеством кредитов. В сложившейся ситуации, рост займов привел к тому, что время от времени повышалась инфляция. Это в свою очередь сопровождалось ростом процентных ставок. При этом, стоимость кредитования возрастала и приводила к снижению спроса на кредиты. Выйти из этой затруднительной ситуации удалось только в начале восьмидесятых годов, когда ФРС надолго заморозила процентные ставки на высоком уровне. После возврата к нормальным процентным ставкам «кредитомания» не возобновлялась. Благодаря своевременным вмешательствам ФРС, удалось сделать циклы экономического роста более длительными, а рецессии – более короткими. Однако, Федеральная резервная система все-таки прибегает к стимулированию экономики, когда та начинает подавать признаки рецессии.