Хеджирование валютных рисков (от англ. hedge — страховка, гарантия) – одна из стратегий торговли бинарными опционами. Данная стратегия позволяет свести торговые риски к минимуму от неверно принятого решения в прошлом вместе с уменьшением потенциальной прибыли. Также, данный прием позволит скорректировать собственные ошибки, вызванные неверно принятым решением о покупке того или иного опциона. Она относится к одной из самых распространённых методик мани-менеджмента.
Пример хеджирования
Например, в 10:00 Вы покупаете Call-опцион по инструменту EURUSD при страйк-цене 1.3600 стоимостью $100, с экспирацией в конце дня (к 24:00). Выплата в случае успешного исхода события (цена к полуночи будет выше, чем 1.3600 на любое значение) составит 170% или $170, в противном случае Вы получите возмещение 15% или $15. В 17:30 цена EURUSD достигла 1.3700.
Если Вы предполагаете, что дальнейшее движение может измениться в обратном направлении, то теперь время для покупки Put-опциона той же стоимостью и с таким же сроком действия по новой страйк-цене (1,3570). Тем самым мы выставляем коридор, по которому, по нашему предположению, будет двигаться цена. Именно это действие и будет называться хеджированием по одной валютной паре.
В итоге в этой ситуации есть три возможных исхода в 24:00:
- Цена на EURUSD ниже, чем 1.3600 – первый Call-опцион проиграл, второй – выиграл. Общая выплата составит $185. Вложили Вы всего $200. Как итог – чистый убыток с двух операций $15, вместо $85.
- Цена на EURUSD находится между 1.3600 и 1.3700 – успешными оказались оба опциона. Общая выплата составит $340. Вложили Вы всего $200. Как итог – чистая прибыль $140!
- Цена на EURUSD продолжила рост и ко времени экспирации оказалась выше 1.3700 – первый Call-опцион выиграл, второй – проиграл. Общая выплата составит $185. Вложили Вы всего $200. Как итог – чистый убыток с двух операций $15, вместо $85.
Практическое объяснение
Вы видите, что два варианта могут принести убытки, а только один – прибыль. Но давайте взглянем на это иначе. Перед любой сделкой Вам следует смотреть на поведение рынка, а не совершать сделки в моменты, когда этого делать не стоит. Покупать второй опцион следует, если цена по итогу достигла некого уровня поддержки/сопротивления или резкое изменение было вызвано неким событием или выходом новостей. В большинстве случаев в такой ситуации наблюдается корректировка цены в обратном направлении. Поэтому так Вы чаще сможете получать прибыль, а не убытки.
Также мы можем делать хеджирование валютных рисков с помощью открытия опциона по активу, отличному от основного, по которому производится страхуемая сделка. Существует большое количество активов, движение цен на которые происходит синхронно или в противоположных направлениях. Иначе говоря, если вы купили Call-опцион по инструменту EURUSD, то сократить риски можно купив Put-опцион USDCHF, так как эти пары двигаются достаточно синхронно. Существуют также ряд сотрудничающих/конкурирующих компаний, цены на акции которых также двигают либо в одном направлении, либо в противоположных.
Получается, что совершая хеджирование рисков, в том числе и финансовых, когда этого требует рынок или Вы совершили ошибку, Вы можете минимизировать возможные убытки и значительно увеличить прибыль. А прибыль почти в 10 (!) раз выше возможного убытка.